۳ تحقیق تازه دولت آمریکا درباره معاملات Polymarket؛ جزئیات و پیامدها

اسناد به‌دست‌آمده از طریق درخواست آزادی اطلاعات نشان می‌دهد دولت ایالات متحده دست‌کم سه تحقیق غیرمنتشرشده درباره معاملات در بازار پیش‌بینی Polymarket را آغاز کرده است. این پرونده‌ها سوال‌های جدی درباره نظارت، احتمال معاملات از درون و مرز میان شرط‌بندی و تجارت کالاهای نوظهور مالی مطرح می‌کنند.

چه چیزی در اسناد آمده؟

رأی‌های کمیسیون معاملات آتی کالایی (CFTC)، که ناظر بازارهای پیش‌بینی در آمریکا است، اطلاعات تازه‌ای از نحوه برخورد این نهاد با تحقیقات نشان می‌دهد. در اوایل ماه مه، رئیس CFTC، مایکل سلیگ، مجوزی صادر کرد که به بخش اجرای این نهاد اجازه می‌داد تحقیق خصوصی درباره احتمال معاملات داخلی (insider trading) در قراردادهای مرتبط با عفوهای مرتبط با رئیس‌جمهور پیشین، جو بایدن، را آغاز کند. این مجوز شامل توانایی گرفتن شهادت، صدور احضاریه و درخواست مدارک بود.

پرونده عفوهای بایدن

اسناد ذکرشده مشخص نکردند کدام معاملات تحت نظر قرار گرفته‌اند، اما این دستور چند هفته پس از گزارش NPR بود که از معامله‌گری نام برد که بیش از ۳۰۰٬۰۰۰ دلار سود در بازارهای مرتبط با عفو به دست آورده‌اند. آن معامله‌گر روی صدق احتمالی عفوهای پیش‌دستانه برای چند چهره شاخص از جمله لیز چِینی، آدم کینزینگر و آدام شیف شرط بسته بود.

تحقیق درباره قراردادهای مرتبط با ایران

در پایان ماه مه، سلیگ مجوز تحقیق دیگری صادر کرد؛ این‌بار درباره “قراردادهای رویداد مرتبط با ایران” در Polymarket. این مجوز نیز جزئیات معاملات مشکوک را فاش نکرد، اما دو هفته قبل از آن برنامه 60 Minutes گزارشی درباره شبکه‌ای از حساب‌های Polymarket منتشر کرده بود که با نرخ برد ۹۸ درصد حدود ۲٫۴ میلیون دلار از معاملات مرتبط با ایران به‌دست آورده بودند.

پرونده مرتبط با گوگل و تحقیقات موازی

در ماه ژوئیه، سلیگ تحقیق سوم را تصویب کرد؛ این مورد مربوط به معاملات مرتبط با «رتبه‌بندی سالانه جستجوی ۲۰۲۵ گوگل» بود. مکاتبات داخلی CFTC نشان می‌دهد بخش اجرا روی افرادی تمرکز دارد که ممکن است از اطلاعات داخلی برای شرط‌بندی در بازار استفاده کرده باشند. یادداشت‌ها همچنین اشاره دارند دادگاه منطقه جنوبی نیویورک (SDNY) تحقیق موازی‌ای دارد و پرونده‌ای علیه یک مهندس گوگل (میچل اسپانیولو) نیز در جریان است؛ هرچند تحقیق CFTC از آن پرونده جداست.

پاسخ نهادها و شرکت‌ها

دادگاه منطقه‌ای و گوگل از اظهار نظر درباره این پرونده‌ها خودداری کردند. Polymarket در ایمیلی به رسانه‌ها گفت که درباره تحقیقات خاص اظهار نظر نمی‌کند اما در همکاری با نهادهای مجری قانون برای حفظ یکپارچگی بازارهاست.

سابقه و پیامدها

Polymarket پیش از این در سال ۲۰۲۲ نسخه اصلی پلتفرمش در آمریکا را از دست داد و در اواخر ۲۰۲۵ نسخه‌ای با محدودیت‌های بیشتر و تحت نظارت داخلی راه‌اندازی کرد. گزارش‌ها حاکی از سرمایه‌گذاری اخیر یک صندوق مرتبط با دونالد ترامپ جونیور است که ارزش‌گذاری شرکت را تا ۲۱ میلیارد دلار نشان می‌دهد—اطلاعاتی که به پرسش‌های جدید درباره منافع و ریسک‌ها دامن می‌زند.

• نقش CFTC: این نهاد پیش‌تر نیز به موارد مشابه در رقیب Polymarket، یعنی Kalshi، ورود کرده و پرونده‌هایی را ارجاع داده است.
• پیگیری قضایی: تاکنون دو دستگیری مرتبط با تحقیقات معاملات داخلی Polymarket رخ داده: یک افسر نیروهای ویژه و یک مهندس گوگل که هر دو متهم به کسب سود از اطلاعات محرمانه‌اند.
• تداخل مدنی و جنایی: در این پرونده‌ها معمولاً CFTC اقدام مدنی و وزارت دادگستری پیگرد جنایی را دنبال می‌کند؛ اما متهمان می‌گویند معاملات Polymarket ماهیتی شرط‌بندی دارد و مشمول قوانین کالایی نیست.

چرا این تحقیقات اهمیت دارد؟

بازارهای پیش‌بینی مانند Polymarket مرزهای جدیدی میان تکنولوژی، اطلاعات و بازارهای مالی ایجاد کرده‌اند. اگر افرادِ درون‌سازمانی یا دسترسی‌یافته به اطلاعات خصوصی بتوانند از این بازارها برای کسب سود استفاده کنند، هم اعتماد عمومی و هم سازوکار نظارتی دچار تزلزل می‌شود. از سوی دیگر، سؤال بزرگ این است که قوانین موجود تا چه حد می‌توانند با این پدیده‌های نوآورانه همگام شوند.

جمع‌بندی کوتاه

اسناد تازه نشان می‌دهند CFTC سه تحقیق جداگانه درباره معاملات مشکوک در Polymarket باز کرده است: پرونده‌های مرتبط با عفوهای بایدن، معاملات مربوط به ایران و احتمالا معاملات درباره رتبه‌بندی جستجوی گوگل. نتیجه این بررسی‌ها می‌تواند تعیین‌کننده چارچوب قانونی و نظارتی بازارهای پیش‌بینی در آمریکا باشد.